En Shark Tank, ¿por qué las ofertas de regalías se consideran malas?

Answer 1

Dar equidad da derecho al Tiburón a una parte de las ganancias, después de que se tienen en cuenta los costos fijos (incluido el servicio de la deuda) y los costos variables (costo de los bienes vendidos). Si el negocio tiene un gran éxito, el Tiburón se beneficiará. Si tiene un poco de éxito, el Tiburón puede recuperar su dinero. Si falla, el Tiburón no obtendrá nada.

Dar deuda da derecho al Tiburón a una cantidad fija de intereses y al retorno del capital. Si el negocio tiene un gran éxito o un poco de éxito, el Tiburón recuperará la misma cantidad. Si falla, el Tiburón obtendrá muy poco o nada (dependiendo de si hay más tenedores de deuda “senior” en línea frente al Tiburón cuando se liquida el negocio).

Dar regalías le da derecho al Tiburón a una cantidad variable de los ingresos de la empresa: los pagos al Tiburón se convierten en parte del costo de los bienes vendidos. El rendimiento del tiburón variará con el éxito del negocio, como si hubiera comprado acciones. Pero él o ella estarán en línea para recibir el pago primero, antes que los tenedores de deuda y los tenedores de capital. Cada vez que el negocio quiera escalar, tendrán que dar cuenta de que el Tiburón le dará un mordisco a los ingresos adicionales antes que nadie.

Es la inversión menos riesgosa que puede hacer el Tiburón, y puede garantizar fácilmente que ningún otro inversor verá un retorno. ¡Por eso no le dices sí al Sr. Maravilloso!

Answer 2

Los acuerdos de regalías consumen efectivo que el empresario podría reinvertir en el negocio.

Las empresas emprendedoras casi siempre tienen restricciones de efectivo. Los acuerdos de regalías son un tipo de financiación basada en los ingresos. El financiamiento basado en ingresos tiene sentido para los acuerdos para los cuales los flujos de efectivo futuros pueden modelarse con precisión, por ejemplo, los proyectos de oleoductos a menudo se financian con financiamiento basado en ingresos. El problema con muchas de las empresas presentadas en Shark Tank es que necesitan capital para expandirse en un mercado incierto para el cual la demanda no puede predecirse con precisión. Pero el acuerdo de regalías en oferta requiere que paguen una tarifa fija o variable al prestamista en forma de pago de regalías antes de cualquier otro gasto en el que pueda incurrir la empresa. En general, se considera que no es amigable para el emprendedor.