Kevin O’Leary se describe a sí mismo como un “inversor de valor”. Para comprender su pensamiento, echemos un vistazo a las dos clasificaciones comunes de los inversores (fuente: Investopedia):
Inversión de valor: una estrategia de seleccionar acciones que se negocian por menos de sus valores intrínsecos. Los inversores de valor buscan activamente acciones de compañías que creen que el mercado ha subvaluado.
Inversión de crecimiento: una estrategia mediante la cual un inversor busca acciones con lo que considera un buen potencial de crecimiento. En la mayoría de los casos, una acción de crecimiento se define como una compañía cuyas ganancias se espera que crezcan a una tasa superior a la media en comparación con su industria o el mercado general.
Bien, ahora que hemos definido la diferencia entre las inversiones de Valor y de Crecimiento, veamos algunas de las diferentes estrategias de toma de decisiones que tales inversores pueden emplear.
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Inversores de valor:
- Flujo de efectivo : los inversores de valor pueden buscar empresas con flujos de efectivo estables que crezcan a una tasa predecible. El crecimiento predecible generalmente significa un menor riesgo, pero no siempre. Por ejemplo, vender artículos deportivos (es decir, Dicks) suele ser menos arriesgado y más predecible que vender tecnología de punta (es decir, Oculus Rift), pero el crecimiento de los artículos deportivos no se acercará a la realidad virtual en los próximos años.
- Dividendos : los inversores de valor generalmente prefieren compañías con dividendos, ya que ganan dinero independientemente de los cambios en los precios del mercado. Esto les permite ver un retorno definitivo de su capital invertido.
- Por ejemplo, si tiene las acciones de la Compañía A con un dividendo del 10% durante un año y las acciones de la Compañía B con un dividendo del 0%, y ambas cierran el último día del año. Su inversión en la Compañía A solo sería -90%, mientras que su inversión en la Compañía B sería -100%
- Métricas de baja valoración : los inversores de valor quieren comprar una empresa que está “infravalorada”. Para encontrar compañías infravaloradas, los inversores pueden mirar métricas como las relaciones P / E (Precio / Ganancias). AP / E de 5 significaría que está pagando $ 5 por cada $ 1 de ganancias (es decir, ganancia neta) en los últimos 12 meses. Todos los demás factores neutrales, un P / E de 5 es una mejor valoración que un P / E de 486 (léase: Amazon)
Inversores de crecimiento:
- Crecimiento (duh) : los inversores en crecimiento buscan empresas con altas tasas de crecimiento, que no muestran tiempos de desaceleración pronto
- Perspectivas futuras : los inversores en crecimiento intentan predecir la posición a largo plazo de una empresa en el mercado. Esto puede significar que una empresa tiene una valoración muy alta, pero el inversor predice que el crecimiento superará las expectativas del mercado
- Sin dividendos : la teoría de la gestión financiera establece que a los accionistas les conviene invertir dinero con el ROI más alto posible. Las empresas en crecimiento tienen muchas oportunidades de hacer crecer la empresa, lo que significa que les conviene reinvertir en sus operaciones. Pagar un dividendo es una forma de devolver dinero a los accionistas cuando no hay oportunidad de obtener un ROI más alto dentro de las operaciones de la compañía.
Ejemplos de acciones de valor
- Johnson y Johnson (P / E 20, rendimiento div 2.74%)
- Wells Fargo (P / E 11.58, rendimiento div 3.14%)
- IBM (P / E 11, rendimiento div 3.48%)
Ejemplos de stock de crecimiento
- Facebook (P / E 85.75, Div Divield N / A)
- Amazon (P / E 485, Div Divield N / A)
- Google (P / E 32.57, Div Divield N / A)
Observe que las acciones de Value son compañías más antiguas y maduras, mientras que las acciones de crecimiento son compañías tecnológicas “sexys”.
Volvamos a su pregunta de “¿Por qué los términos de Kevin O’Leary son más pronunciados que otros tiburones?”
Al ser un inversor de valor, Kevin O’Leary no busca invertir en compañías llamativas y de alto crecimiento. Si bien todavía busca crecimiento y potencial de crecimiento, generalmente busca acuerdos en los que los otros tiburones no desean invertir. Cuando los otros tiburones pasan, están esencialmente subestimando a la compañía por varias razones: no hay suficiente crecimiento para su tiempo, no pueden agregar valor, la compañía en realidad no tiene valor, etc. Kevin aprovecha esta oportunidad para ofrecer un acuerdo con términos abruptos ya que los inversores lo harán. no tiene otras opciones, lo que le permite comprar el capital para una valoración más baja.
Por el contrario, Kevin a veces es el primero en hacer una oferta y los otros tiburones lo llamarán por tener un mal trato y hacer uno mejor. En este caso, mi opinión es que Kevin está empleando el pensamiento de que “Fallas el 100% de los tiros que no tomas” y esperando lo mejor. Se sabe que los inversores de valor son muy pacientes y pasarán a comprar una inversión si está sobrevaluada. Es probable que Kevin espere poder hacer, digamos, 1 de cada 10 de estos acuerdos, en los que ofrece términos deficientes. Sabe que no obtendrá muchas ofertas, pero cuando lo haga, obtendrá un ROI (retorno de la inversión) decente.
¡Espero que esto responda a su pregunta! No dude en conectarse conmigo en LinkedIn https://www.linkedin.com/in/gunn…
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